POLITYKA STÓP PROCENTOWYCH NBP A SYTUACJA NA POLSKIM RYNKU AKCJI W LATACH 1998-2023

Eryk Łon

doi:10.56583/frp.2552

Data publikacji : 2023-12-29

Nr 19 (2023)

POLITYKA STÓP PROCENTOWYCH NBP A SYTUACJA NA POLSKIM RYNKU AKCJI W LATACH 1998-2023

prof. Eryk Łon

https://orcid.org/0000-0002-9501-3706

DOI: https://doi.org/10.56583/frp.2552

Abstrakt

W artykule badano wpływ polityki stóp procentowych NBP na sytuację na polskim rynku akcji. Zdefiniowano ekspansywną i restrykcyjną politykę monetarną NBP. Wyznaczono okresy ekspansywnej polityki monetarnej rozumiane jako okresy od dnia pierwszej obniżki stopy referencyjnej do dnia pierwszej podwyżki tej stopy a także okresy restrykcyjnej polityki monetarnej rozumiane jako okresy od dnia pierwszej podwyżki stopy referencyjnej do dnia pierwszej jej obniżki. Sytuację na polskim rynku akcji zobrazowano za pomocą wybranych indeksów giełdowych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Zbadano, jakich stóp zwrotu z indeksów giełdowych można oczekiwać w okresach ekspansywnej polityki monetarnej NBP, a jakich stóp zwrotu z tych indeksów można się spodziewać w okresach restrykcyjnej polityki monetarnej NBP.

Słowa kluczowe:

hossa, bessa, polityka monetarna, stopa referencyjna

Inne teksty tego samego autora

Eryk Łon, Polityka pieniężna Fed a koniunktura na rynkach akcji w dobie pandemii Covid-19 , Fides, Ratio et Patria. Studia Toruńskie: Nr 14 (2021): SPOŁECZEŃSTWO I ETYKA W CZASACH PANDEMII

Szczegóły

Bibliografia

Statystyki

Autorzy

Pobierz pliki

PDF

Zasady cytowania

Łon, E. (2023). POLITYKA STÓP PROCENTOWYCH NBP A SYTUACJA NA POLSKIM RYNKU AKCJI W LATACH 1998-2023. Fides, Ratio Et Patria. Studia Toruńskie, (19), 164–177. https://doi.org/10.56583/frp.2552

Wskaźniki altmetryczne

Cited by / Share

Licencja

Utwór dostępny jest na licencji Creative Commons Uznanie autorstwa – Użycie niekomercyjne – Na tych samych warunkach 4.0 Międzynarodowe.

Bibliografia

Bates S., Vaugirard V., Monetary transmission channel around the subprime crisis The U.S. experience, June 2009.

Conover C. M., Jensen G. R., Robinson R. R., Monetary conditions and international investing, „Financial Analysts Journal”, vol. 55, 1999. DOI: https://doi.org/10.2469/faj.v55.n4.2283

Czapiewski P., Wpływ ekspansywnej polityki pieniężnej na wyceny na rynkach akcji, „Zarządzanie i Finanse”, nr 4, 2013 r.

Dębski W., Rynek finansowy i jego mechanizmy, Warszawa 2023.

Greenspan A., Era zawirowań, Warszawa 2008. DOI: https://doi.org/10.69645/FIAQ2068

Harris E. S., Fed Bena Bernanke, Warszawa 2015.

Kasprzak-Czelej A., Giełdowy rynek akcji a gospodarka, Warszawa 2012.

Kaźmierczak A., Polityka pieniężna w gospodarce otwartej, Warszawa 2018.

Łon E., Fundamenty polskiej gospodarki są mocne, „W gospodarce”, 7 marca 2022r.

Łon E., Jak dochodzić do celu inflacyjnego, „Gazeta Bankowa”, 6 kwietnia 2023r.

Łon E., Niskie stopy procentowe mają szansę stać się trwałym elementem polskiego modelu gospodarczego, „Radio Maryja”, 10 styczna 2022r.

Łon E., Rada Polityki Pieniężnej postąpiła słusznie utrzymując w lutym stopy procentowe na dotychczasowym poziomie, „Radio Maryja”, 20 luty 2023r.

Łon E., Rynek akcji jako barometr przyszłego stanu aktywności gospodarczej na przykładzie krajów przed-wschodzących, „Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie”, nr 3, 2020.

Wiśniewski H., Wpływ zmiennych makroekonomicznych na indeksy giełdowe, praca doktorska, Warszawa 2014.

Żelazny M., Fundamenty na rynku Forex w warsztacie day-tradera, „Comparic”, 17 października 2017r.